Estratégia de opções de estrangulamento curto

Estrangular.
O que é um "Strangle"
A strangle é uma estratégia de opções onde o investidor ocupa um cargo em uma chamada e é colocado com preços de exercício diferentes, mas com o mesmo vencimento e ativos subjacentes. Essa estratégia de opção é rentável somente se houver grandes movimentos no preço do ativo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de como será esse movimento de preços.
ABANDO 'Strangle'
Diferença entre Strangle e Straddle.
Estrangulamentos longos e estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro.
Strangle Example.
Por exemplo, imagine um estoque atualmente comercializado em US $ 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é de US $ 55 e custa $ 300 ($ 3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de US $ 45 e custa US $ 285 (US $ 2,85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre US $ 45 e US $ 55 ao longo da vida da opção, a perda para o comerciante será de US $ 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço da ação começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque acabe em US $ 35. A opção de chamada expirará sem valor e a perda será de US $ 300 para o comerciante. A opção de venda, no entanto, ganhou um valor considerável, e vale US $ 715 (US $ 1.000 menos o valor da opção inicial de US $ 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de US $ 415.

Short Strangle.
A estratégia.
Um estrangulamento curto lhe dá a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A e a obrigação de vender o estoque no preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Você está prevendo que o preço das ações permanecerá em algum lugar entre a greve A e a greve B, e as opções que você vende expirarão sem valor.
Ao vender duas opções, você aumenta significativamente a renda que você conseguiu ao vender uma venda ou uma chamada sozinha. Mas isso vem a um custo. Você tem risco ilimitado no lado oposto e substancial risco de queda. Para evitar ser exposto a esse risco, você pode considerar usar um condador de ferro em vez disso.
Como a curta distância, os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de uma possível diminuição da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente alta sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar sobrevalorizadas. Após a venda, a idéia é aguardar a volatilidade para soltar e fechar a posição com lucro.
Opções de Dica do Guy.
Você pode querer considerar garantir que atacar A e atingir B ​​são um desvio padrão ou mais longe do preço das ações no início. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais fora do dinheiro os preços de exercício forem, menor será o crédito líquido recebido a partir dessa estratégia.
Vender um preço de venda e venda A Vender uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B.
NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
NOTA: Esta estratégia é apenas para os comerciantes mais avançados que gostam de viver perigosamente (e assistir suas contas constantemente).
Quando executá-lo.
Você está antecipando um movimento mínimo no estoque.
Break-even at Expiration.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Ataque A menos o crédito líquido recebido. Greve B mais o crédito líquido recebido.
The Sweet Spot.
Você quer o estoque em ou entre as greves A e B no vencimento, então as opções expiram sem valor.
Lucro potencial máximo.
O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido.
Perda máxima potencial.
Se o estoque subir, suas perdas podem ser teoricamente ilimitadas.
Se o estoque cair, suas perdas podem ser substanciais, mas limitadas para atacar A menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
O requisito de margem é o requisito de chamada curta ou curto (o que for maior), além do prêmio recebido do outro lado.
NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento do estrangulamento curto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem requerida é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua melhor amiga. Funciona duplamente a seu favor, corroendo o preço das duas opções que você vendeu. Isso significa que se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos caro comprá-lo de volta.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Um aumento na volatilidade implícita é perigoso porque funciona duplamente contra você, aumentando o preço de ambas as opções que você vendeu. Isso significa que se você deseja fechar sua posição antes do vencimento, será mais caro comprar essas opções.
Um aumento na volatilidade implícita também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços, enquanto você deseja que o preço das ações permaneça estável entre a greve A e a greve B.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Calculadora de Probabilidade para verificar se a chamada e colocá-la são aproximadamente um desvio padrão fora do dinheiro. Examine os Gráficos de Volatilidade do stock & rsquo; s. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente alta em comparação com a volatilidade histórica.
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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
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Short Strangle (Sell Strangle)
O estrangulamento curto, também conhecido como estrangulamento de venda, é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a venda simultânea de uma venda ligeiramente fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro do mesmo estoque subjacente e data de validade.
A estratégia de opções de estrangulamento curto é uma estratégia de negociação de opções de risco limitado, sem risco, que é tomada quando o comerciante de opções pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. Os estrangulamentos curtos são spreads de crédito, uma vez que um crédito líquido é tomado para entrar no comércio.
Lucro limitado.
O lucro máximo para o estrangulamento curto ocorre quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado entre os preços de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e as opções do comerciante conseguem manter o crédito inicial inteiro como lucro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões de Lucro Máximo Pagado Atendido Quando o Preço do Subjacente estiver entre o Preço de Ataque da Chamada Curta e o Preço de Ataque da Posição Curta.
Risco ilimitado.
Grandes perdas para o estrangulamento curto podem ser experimentadas quando o preço do estoque subjacente faz um forte movimento para cima ou para baixo no vencimento.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente> Preço de greve da chamada curta + Prêmio líquido recebido OU Preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
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Estratégia de opções de estrangulamento curto
A estratégia de opções de estrangulamento curto é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade e a decadência de Theta. Um estrangulamento curto pode ser pensado como uma forma avançada de um condor de ferro, exceto sem as duas opções de longa chamada e colocação.
Outra maneira de pensar em um estrangulamento curto é uma chamada curta e uma combinação curta combinada. Seja avisado, no entanto, a estratégia da opção de estrangulamento curto não conseguiu o nome por acaso. Havia um grupo de comerciantes no final da década de 70, que quase perderam tudo quando venderam muitas chamadas e colocaram o estoque da IBM, e apelidaram de posição para o & # 8220; strangle. & # 8221;
Pontos chave.
Estrangulamentos envolvem muito risco teórico O tradeoff para o alto grau de risco é uma alta probabilidade de lucro Os estrangulamentos curtos são uma estratégia de negociação de opções avançadas Ally Invest é o melhor & amp; corretor on-line mais barato para opções comerciais Ally só cobra US $ 0,50 por contrato.
Definição de Stratégia de Opção Curvada Curta.
- Ligue 1 OTM.
Nota: ao contrário de muitas estratégias de opções, estrangulamentos curtos são sempre negociados fora do dinheiro (OTM). Se o estrangulamento curto for negociado em dinheiro (ATM), ele será classificado como a estratégia de opção curta curta.
Exemplo curto de estrangulamento.
O estoque XYZ está sendo negociado em US $ 50 por ação.
Venda 55 chamadas por US $ 0,30.
Venda 45 para $ 0,30.
O crédito líquido recebido para este comércio é de US $ 0,60 (US $ 60), o prémio de ambas as posições de opções curtas.
O melhor cenário para um estrangulamento curto é que o instrumento subjacente se mova ligeiramente para cima ou para baixo, ou mesmo não. Se o estoque XYZ estiver em qualquer lugar entre US $ 45 e US $ 55 no vencimento, este comércio seria um vencedor completo.
Lucro e perda máxima para a Estratégia de opção Short Strangle.
Lucro máximo para um estrangulamento curto = PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para um estrangulamento curto = ILIMITADO.
O lucro máximo para um estrangulamento curto, como acontece com qualquer troca de opções curtas, é sempre igual ao prêmio total recebido. Nesse caso, o lucro máximo é de US $ 0,60 (US $ 60).
A perda máxima é, teoricamente, ilimitada para o lado oposto e limitada ao subjacente, a zero, à desvantagem. Ambas as situações são altamente improváveis, mas não são impossíveis.
Break-Even para a Estratégia Short Option Strangle.
Existem dois pontos de equilíbrio para um estrangulamento curto.
O ponto de equilíbrio positivo = greve de chamada curta + prémio recebido.
O ponto de equilíbrio da queda = curto colocar greve & # 8211; prémio recebido.
Por que Trade Short Strangles?
A estratégia de opções de estrangulamentos curtos é muitas vezes o comércio de escolha entre os profissionais de negociação de opções. Isto é principalmente devido ao alto grau de probabilidade de o comércio lucrar.
As opções que estão longe do dinheiro têm uma chance maior de expirar sem valor e o estrondo curto capitaliza essa característica inerente das opções do OTM.
Prognosticar com precisão sobre o preço futuro de um estoque, especialmente no curto prazo, não é uma façanha fácil. Por isso, os comerciantes parecem amar estrangulamentos curtos, porque ganharão dinheiro se o subjacente suba ligeiramente, desce ligeiramente ou permaneça igual em qualquer momento até a expiração. Grandes movimentos para cima ou para baixo no ativo subjacente não são necessários para garantir lucro.
Requisitos de margem para venda de estrangulamentos.
Como um estrangulamento curto consiste em uma chamada curta e uma exibição curta, os comerciantes precisam ter uma aprovação de opções de opções descobertas para negociar estrangulamentos curtos.
O interessante sobre os requisitos de margem para estrangulamentos curtos é que, muitas vezes, não exigem mais poder de compra do que uma chamada curta ou uma demanda curta exige por si só. Por exemplo, se você já tiver uma chamada curta, geralmente não há nenhum poder de compra adicional necessário para colocar 1 curto, porque ambas as opções não podem expirar no dinheiro.
Os requisitos de margem para estrangulamentos curtos também dependem do próprio recurso subjacente. Para muitos futuros, os requisitos de margem são significativamente menores do que para as opções de compra de ações. Se você tiver aprovação de margem de portfólio, o requisito de margem para estrangulamentos curtos é muito menor. As opções de futuros operam sob a margem SPAN, que é essencialmente equivalente à margem da carteira.
E quanto a Theta (Time) Decay?
A decadência de Theta para um estrangulamento curto é altamente benéfica.
Independentemente da direção em que o elemento subjacente se mova, o tempo premium será excluído das opções curtas. Para cada dia de negociação que passa até o vencimento, os vendedores da chamada e as opções de venda em um estrangulamento curto irão cobrar tempo premium.
Quando devo fechar um Strangle curto?
Os strangles curtos sempre devem ser fechados quando a opção premium é próxima de zero. Isso vale para a chamada ou para a colocação. Se o valor de qualquer opção se aproximar de zero, o risco / recompensa se torna muito desfavorável para deixar a posição.
Alguns comerciantes preferem fechar estrangulamentos curtos quando fazem de 10% a 60% do lucro máximo. Depende mesmo das preferências pessoais.
Para estrangulamentos curtos não lucrativos, a posição não lucrativa sempre pode ser transposta para a próxima série de expiração. Muitas vezes, os requisitos de margem e a possibilidade de aumento das perdas desencorajam os comerciantes de rolar posições de opções curtas.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Sim. Existe um risco de atribuição para a chamada curta ou a curta colocada em um estrangulamento curto se qualquer opção for no dinheiro. É impossível que ambas as opções sejam ITM ao mesmo tempo.
Teoricamente, no entanto, uma opção curta em um estoque dos EUA pode ser atribuída a qualquer momento, embora isso seja altamente improvável até a expiração.
À medida que a expiração se aproxima, estrangulamentos curtos devem ser cuidadosamente monitorados de modo que uma perna do comércio não expire no dinheiro. Os corretores de opções geralmente notificam seus clientes das posições de opções de ITM que expiram, mas você deve sempre monitorar sua conta e não confiar no seu corretor.
Dicas importantes para venda de estrangulamentos.
Os estrangulamentos curtos parecem combinar o melhor dos dois mundos ao vender opções. Se o activo subjacente suba ligeiramente, desce ligeiramente, ou permanece o mesmo, os comerciantes ganharão dinheiro.
Algo para assistir com estrangulamentos curtos são aumentos bruscos na volatilidade ou movimentos enormes e inesperados no preço do subjacente. Geralmente, esses dois eventos vão de mãos dadas. Se qualquer evento ocorrer, as perdas para a estratégia de opções de estrangulamento curto podem ser graves.
Se um estrangulamento curto ainda soa atraente devido à deterioração do tempo, mas a perda teórica ilimitada é muito intimidante, considere negociar outra estratégia neutra com uma perda limitada, o condor de ferro.
FATOS RÁPIDOS:
- $ 3,95 + $ 0,50 por contrato.
- $ 0 Mínimo da conta.
- $ 4.95 Opção Exercício & amp; Taxa de atribuição.
- Plataforma baseada na Web com análise de opções avançadas.
-24/7 Atendimento ao Cliente.
Comece hoje no site seguro da Ally Invest.
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A estratégia de opções de estrangulamento longo é uma estratégia de negociação de opções neutras com risco limitado que capitaliza tanto para cima quanto para cima.
A estratégia de opção de curta distância é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade, decadência de theta e menor aumento ou.
O spread de crédito de chamada é uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência de Theta e os movimentos de preços descendentes.
A estratégia de opção de chamada curta é principalmente uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência premium, para baixo.

Short Strangle.
Descrição.
A venda de uma chamada e a venda de uma venda com o mesmo prazo de validade, mas onde o preço de exercício da chamada está acima do preço de lançamento é conhecido como estratégia de estrangulamento curto. Normalmente, ambas as opções estão fora do dinheiro quando a estratégia é iniciada.
O investidor procura um preço constante das ações durante a vida das opções.
Esta estratégia tende a ser bem sucedida se o preço das ações e a volatilidade permanecerem constantes durante a vida das opções.
Motivação.
Ganhe rendimentos de venda premium.
Variações.
Esta estratégia difere de uma estratagema na medida em que a greve de chamadas está acima do ataque; Como regra geral, tanto a chamada como a colocação estão fora do dinheiro e próximas de equidistantes do subjacente quando iniciadas.
Posição líquida (no vencimento)
GANHO MÁXIMO.
Prêmio líquido recebido.
PERDA MÁXIMA.
Os estrangulamentos trazem menos prémios do que estradas, mas um movimento maior no estoque subjacente é necessário antes de sofrer uma perda. Outra variação desta estratégia é o intestino, onde a greve de chamadas está abaixo do ataque. Porque ambos os preços de chamada e colocação de um intestino são geralmente in-the-money, pelo menos um deles tem que ser, esta estratégia é muito cara e, portanto, raramente usada.
A perda máxima é ilimitada. A perda máxima ocorre se o estoque vai para o infinito, e uma perda muito substancial poderia ocorrer se o estoque se tornasse inútil. Em ambos os casos, a perda é reduzida pelo valor do prémio recebido pela venda das opções.
O ganho máximo é muito limitado. O ganho máximo ocorre se o estoque subjacente permanecer entre os preços de exercício. Nesse caso, ambas as opções expiram sem valor e os bolsos do investidor recebem o prémio por vender as opções.
Perda de lucro.
O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido pela venda das opções. As perdas potenciais são ilimitadas no lado positivo e muito substanciais na desvantagem.
Esta estratégia rompe mesmo que, no vencimento, o preço das ações esteja acima do preço de exercício da chamada ou abaixo do preço de exercício da venda pelo valor do prémio recebido inicialmente. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio recebido pela venda de ambas as opções enquanto a outra opção expirará sem valor.
Upside breakeven = greve de chamada + prémios recebidos.
Intervalo de equilíbrio = colocar greve - prémios recebidos.
Volatilidade.
Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto muito negativo nessa estratégia. Mesmo que o preço das ações se mantenha estável, um rápido aumento da volatilidade implícita aumentaria o valor de ambas as opções e forçaria o investidor a colocar margem adicional para manter a posição.
Time Decay.
A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um impacto muito positivo nesta estratégia. Todo dia que passa sem uma mudança no preço das ações traz as duas opções um dia mais perto de expirar sem valor.
Risco de atribuição.
A atribuição antecipada, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre para uma chamada somente quando a ação é ex-dividendo ou para uma colocação quando ela vai no fundo do dinheiro.
E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque.
Risco de expiração.
Um investidor não pode saber com certeza se será ou não atribuído na chamada ou colocada até a segunda-feira após o vencimento. Se uma tarefa ocorre de forma inesperada, eles se encontrarão longos ou curtos no estoque na segunda-feira após o vencimento e sujeitos a uma mudança adversa no estoque durante o fim de semana.
Esta estratégia é realmente uma corrida entre a volatilidade e a decadência do tempo. A volatilidade é a tempestade que pode explodir a qualquer momento e causar perdas extremas. A passagem do tempo é uma constante que traz o investidor todos os dias um pouco mais perto de perceber o lucro antecipado.
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